蘋(píng)果推出美國(guó)版花唄？這項(xiàng)新業(yè)務(wù)可能比花唄更猛

　　不收一分利息和手續(xù)費(fèi)，蘋(píng)果免費(fèi)給消費(fèi)者提供長(zhǎng)達(dá)六周的分期貸款，這是什么慈善行為嗎？

　　財(cái)聯(lián)社3月29日訊（編輯 馬蘭）蘋(píng)果周二在美國(guó)推出了其預(yù)熱已久的先買后付（Buy Now Pay Later，縮寫(xiě)B(tài)NPL）服務(wù)，有望在美國(guó)BNPL行業(yè)啃下一塊大蛋糕。

　　蘋(píng)果表示，名為Apple Pay Later的服務(wù)將允許用戶將付款分成四筆，在六周內(nèi)分期償還，且客戶不需要支付手續(xù)費(fèi)或利息。特定用戶將先對(duì)這項(xiàng)服務(wù)進(jìn)行試用，之后該服務(wù)才會(huì)在全美推廣。

　　這種付款模式與我們熟悉的信用卡以及花唄似乎有些雷同，同樣是先買先享受，但包含蘋(píng)果在內(nèi)的BNPL提供商卻能打出零息零費(fèi)的支付組合，相比于信用卡和花唄又似乎更加技高一籌。

　　人們也相當(dāng)迷惑，BNPL商家提供融資卻不賺消費(fèi)者的錢(qián)，它們究竟是靠什么活下去？

　　抽零售商的成

　　傳統(tǒng)的消費(fèi)貸之中，無(wú)論是信用卡還是花唄，其都是建立在收取客戶手續(xù)費(fèi)和利息的盈利模型上。

　　像花唄一樣的消費(fèi)貸，雖然有高達(dá)一個(gè)月的寬限期，但貸款人仍需要在下個(gè)月固定時(shí)間前還完整筆款項(xiàng)，或者選擇分期付款，但支付一定的手續(xù)費(fèi)和利息。信用卡則在審批方面更嚴(yán)格一些，但基本邏輯仍和花唄相似。

　　然而，BNPL卻在底層邏輯上明顯區(qū)別于信用卡和花唄。它的盈利并不依靠貸款人，而是貸款人所購(gòu)買商品的商家，即BNPL提供商向零售商收取手續(xù)費(fèi)賺錢(qián)。

　　零售商能接受BNPL提供商抽成或手續(xù)費(fèi)的一個(gè)關(guān)鍵理由在于：通過(guò)分期，消費(fèi)者有意或無(wú)意地增加了自己的消費(fèi)。零售商可以借此提高定價(jià)，或者推出包含更多商品的促銷，進(jìn)而提升業(yè)績(jī)。

　　另一方面，相比于信用卡，BNPL的主要優(yōu)勢(shì)在于其不收取利息且更容易獲得批準(zhǔn)。且由于BNPL目前尚未在美國(guó)的征信機(jī)構(gòu)中被正式列入評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，許多人將BNPL服務(wù)視為信用卡的低門(mén)檻替代品。

　　體量龐大的普通消費(fèi)者愿意將BNPL視作融資的新選擇，這種吸引力自然也成為零售商不得不考慮的一個(gè)因素。

　　撬動(dòng)消費(fèi)貸

　　易于獲批的模式，也讓BNPL迅速成為支付行業(yè)中的新貴。

　　據(jù)金融科技服務(wù)公司Provenir預(yù)測(cè)，2023年BNPL市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1550億美元，到2027年則將達(dá)到7440億美元。其還認(rèn)為，消費(fèi)者和企業(yè)將越來(lái)越多的轉(zhuǎn)向BNPL，該行業(yè)也將改變我們這一世代對(duì)融資購(gòu)買的思考方式。

　　這自然會(huì)有一些問(wèn)題。瑞典BNPL巨頭Klarna的一名發(fā)言人曾解釋稱，該公司對(duì)用戶執(zhí)行軟信用檢查，即參考客戶的信用報(bào)告，并自行評(píng)估客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)。但客戶對(duì)BNPL的使用，不會(huì)影響到客戶本身的信用評(píng)分。

　　財(cái)務(wù)狀況不佳的貸款人，因?yàn)椴粐?yán)格信用審核輕松獲得了貸款，而讓BNPL將風(fēng)險(xiǎn)累積在自己身上。雖然一些被拖欠的付款可以通過(guò)滯納金的方式挽回?fù)p失，但如果出現(xiàn)大量的壞賬，那對(duì)BNPL提供者來(lái)說(shuō)將會(huì)是極大的危機(jī)。

　　不過(guò)，根據(jù)業(yè)內(nèi)大型公司稱，風(fēng)險(xiǎn)是可控的。Klarna指出，其提供的信貸具有明確的還款計(jì)劃和負(fù)擔(dān)能力檢查。Clearpay則稱，客戶的初始支出限額很低，且如果出現(xiàn)了單筆付款違約，它就會(huì)暫停該賬戶，控制損失。

　　此外，BNPL提供者也稱正在積極參與客戶信用審查，對(duì)信用和負(fù)擔(dān)能力持續(xù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。

　　蘋(píng)果的威脅

　　與已經(jīng)深耕BNPL多年的公司不同，蘋(píng)果版本的BNPL入局美國(guó)市場(chǎng)，更像是一次“收割”。

　　據(jù)蘋(píng)果稱，超過(guò)85%的美國(guó)零售商接受Apple Pay。這意味著蘋(píng)果的BNPL開(kāi)局就自帶“富二代”光環(huán)，與那些白手起家的“窮小子”們直接拉開(kāi)了距離。

　　英國(guó)投資平臺(tái)AJ Bell的財(cái)務(wù)分析主管Danni Hewson表示，Apple Pay Later絕對(duì)會(huì)擊敗市場(chǎng)上的其他玩家，因?yàn)樘O(píng)果就是一個(gè)無(wú)處不在的品牌，它將削弱其他參與者的市場(chǎng)份額。

　　他的判斷不無(wú)道理，在蘋(píng)果宣布推出BNPL服務(wù)的周二，其BNPL競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Affirm股價(jià)下跌7.34%，涉足BNPL業(yè)務(wù)的Paypal股價(jià)也微跌0.82%。

　　然而，這也不代表蘋(píng)果可以高枕無(wú)憂。除了行業(yè)本身的格局之外，美國(guó)當(dāng)下的大環(huán)境對(duì)信貸來(lái)說(shuō)并不是很理想。

　　時(shí)至今日，美國(guó)仍陷在高通脹的泥淖之中，消費(fèi)者不可避免地捂緊了錢(qián)包，即使BNPL再香，也架不住美國(guó)人對(duì)囊中羞澀的擔(dān)憂。再加上銀行業(yè)危機(jī)的陰影，大部分消費(fèi)者對(duì)于花錢(qián)這件事變得更加謹(jǐn)慎。

　　D.A.Davidson分析師Christopher Brendler認(rèn)為，在這種宏觀環(huán)境中，蘋(píng)果將謹(jǐn)慎行事，并很可能不尋找合作伙伴，而是直接自己承銷和收回貸款。