LPR下調(diào)如何影響你我錢袋子？解讀來了——

貸款市場報價利率（LPR）結束連續(xù)多月的“按兵不動”，迎來自去年8月后的首次調(diào)降，1年期LPR和5年期以上LPR均下調(diào)了10個基點，其中5年期以上LPR降至4.2%。

與個人住房按揭貸款相關的5年期以上LPR下調(diào)，房貸族將有機會享受到政策“大紅包”。以北京地區(qū)首套房貸款100萬元、20年等額本息償還方式進行計算，LPR調(diào)降后月供為6462元，較調(diào)整前的6516元相比少還了54元。

LPR迎來年內(nèi)首次調(diào)降

6月20日9時15分，中國人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，6月20日LPR為1年期LPR為3.55%、5年期以上LPR為4.2%，均比此前下降10個基點。

上次LPR調(diào)降還是在去年8月。2022年8月22日，5年期以上LPR迎來當年的第三次下調(diào)，LPR報價為1年期LPR為3.65%、5年期以上LPR為4.3%，分別較前一個月下降了5個基點和15個基點。

此次LPR調(diào)降符合市場預期。為維護銀行體系流動性合理充裕，央行6月15日宣布開展2370億元中期借貸便利（MLF）操作和20億元公開市場逆回購操作。其中，MLF操作利率為2.65%，較此前下調(diào)了10個基點。在此次MLF利率下調(diào)之前，央行已于6月13日下調(diào)逆回購利率10個基點，為去年8月以來首次下調(diào)。

一般來說，逆回購、MLF和LPR之間存在著傳導關系。當央行降低逆回購和MLF的成本時，商業(yè)銀行就有動力降低LPR報價，從而帶動貸款利率下降。市場普遍認為，逆回購利率和MLF利率雙雙下調(diào)，是央行在經(jīng)濟下行壓力下穩(wěn)增長的政策舉措，有助于修正經(jīng)濟預期并提振市場情緒。因此，當時市場普遍預測稱LPR有望下調(diào)，降低企業(yè)的融資成本，減輕個人的還款壓力。

明年個人房貸將迎調(diào)整周期

LPR調(diào)整關乎貸款購房者的“錢袋子”。據(jù)了解，北京地區(qū)銀行目前執(zhí)行的房貸利率為首套房商貸利率加55個基點，二套房商貸加105個基點。此次調(diào)整后，北京目前首套個人住房商貸的利率是4.2%加55個基點，為4.75%；二套房貸是4.2%加105個基點，也就是5.25%。

記者算了筆賬，以首套房貸款100萬元、20年等額本息償還方式進行計算，LPR調(diào)降后月供能少還54元，利息總共能少還1.31萬元。

不過這并不意味著房貸族一定能省錢。對于此前放棄轉為LPR、選擇固定利率的購房者來說，房貸利率和LPR調(diào)整無關，房貸不會發(fā)生變化；對于已轉換為LPR定價利率的存量客戶，需把重新定價周期和重定價日考慮在內(nèi)，在重新定價日前，月供不變。

具體來看，大部分銀行是從新一年的第1月份開始調(diào)整，假設購房者與銀行約定的重定價周期為1年，重定價日為每年1月1日，本月5年期LPR下調(diào)并不會影響其今年每個月還的房貸數(shù)額，2024年1月，很多人的房貸將會迎來新一輪調(diào)整周期。

植信投資研究院資深研究員馬泓認為，本次LPR利率的下調(diào)有助于居民存量房貸成本的小幅降低，促進增量購房和其他消費領域的提升，推動年內(nèi)商品房銷售額有望實現(xiàn)小幅正增長。展望下半年，預計房貸市場利率仍有小幅下行的可能性，考慮到大部分城市房貸利率已經(jīng)降至歷史最低水平，后續(xù)符合條件的城市可能會通過調(diào)降房貸首付比例、放松公積金貸款門檻等舉措來鼓勵改善性需求加快置換，有條件的城市將減少或取消限制性購房政策，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

有助于提振信心穩(wěn)經(jīng)濟

LPR下調(diào)不僅僅有助于促進樓市回暖。中國民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬認為，6月LPR報價利率的下調(diào)，將對降低實體經(jīng)濟融資成本、提振市場主體信心、促進信貸有效需求回升發(fā)揮積極作用。LPR下調(diào)有助于進一步降低企業(yè)融資成本，提振預期信心，幫助企業(yè)加快恢復和穩(wěn)健運行，帶動投資修復性增長，也將繼續(xù)降低社會融資成本，減輕企業(yè)發(fā)債融資成本和償債壓力，保持各融資渠道穩(wěn)定。

值得關注的是，6月16日召開的國常會圍繞加大宏觀政策調(diào)控力度、著力擴大有效需求、做強做優(yōu)實體經(jīng)濟、防范化解重點領域風險等四個方面，研究提出了一批政策措施，并強調(diào)具備條件的政策措施要及時出臺、抓緊實施，同時加強政策措施的儲備，最大限度發(fā)揮政策綜合效應。溫彬預測，后續(xù)貨幣、財政、產(chǎn)業(yè)、就業(yè)政策等均有望逐步加碼和協(xié)同發(fā)力，以促進需求進一步修復。

展望下半年，業(yè)內(nèi)普遍認為5年期LPR報價下調(diào)仍有空間。東方金誠首席宏觀分析師王青表示，下半年5年期以上LPR報價有可能單獨下調(diào)，直接動力源于央行有可能繼續(xù)實施降準以及存款利率還有一定下調(diào)空間等，主要目標是進一步引導居民房貸利率下行，推動房地產(chǎn)行業(yè)盡快實現(xiàn)軟著陸。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，考慮到更好配合后續(xù)其他宏觀政策措施，不排除央行仍有可能通過降準、結構性工具等來釋放低成本、長期限資金，為經(jīng)濟復蘇營造適宜貨幣信貸環(huán)境。

來源：北京日報

編輯：劉穎莉