2022中國經(jīng)濟趨勢報告——穩(wěn)中求進促經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

　　在疫情防控常態(tài)化形勢下，我國經(jīng)濟總體上表現(xiàn)出較好復蘇態(tài)勢，實現(xiàn)了“十四五”良好開局。目前疫情形勢和外部環(huán)境仍然復雜嚴峻，我國經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。預(yù)計今年GDP實際增速約為5.3%，在繼續(xù)做好疫情防控的同時，應(yīng)將穩(wěn)增長作為經(jīng)濟工作的一項全局性任務(wù)。進一步鞏固經(jīng)濟恢復態(tài)勢，確保經(jīng)濟運行在合理區(qū)間，同時兼顧長遠，為促進經(jīng)濟長期持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展打基礎(chǔ)、聚動能。

　　主要經(jīng)濟指標走勢

　　2021年，我國經(jīng)濟總體上表現(xiàn)出較好復蘇態(tài)勢。經(jīng)濟增長處于合理區(qū)間，就業(yè)形勢總體穩(wěn)定，外貿(mào)繼續(xù)保持較快增長，制造業(yè)比重提升，科技創(chuàng)新的引領(lǐng)作用有所增強，營商環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈加速重構(gòu)，區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展與新型城鎮(zhèn)化有效推進，綠色轉(zhuǎn)型和生態(tài)文明建設(shè)取得重要進展，改革開放持續(xù)深化，高質(zhì)量發(fā)展的新動力進一步凝聚。

　　展望2022年，外部環(huán)境更趨復雜嚴峻，疫情失控和供應(yīng)鏈危機可能繼續(xù)對全球經(jīng)濟增長構(gòu)成阻礙，而通貨膨脹、金融市場風險、應(yīng)對氣候變化壓力、各國政策權(quán)衡與協(xié)調(diào)困境等因素更增加了世界經(jīng)濟復蘇前景的不確定性。

　　我國經(jīng)濟受需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力共同作用，2022年增長下行壓力有所加大，具體經(jīng)濟運行態(tài)勢總體判斷如下：

　　一是上半年穩(wěn)增長任務(wù)較為突出。預(yù)計今年GDP實際增速約為5.3%，高于過去兩年平均增速，表明經(jīng)濟繼續(xù)處于恢復態(tài)勢，但受疫情影響仍將低于潛在增長率，宏觀經(jīng)濟運行仍處于有效需求相對不足、產(chǎn)出缺口為負的狀態(tài)。分產(chǎn)業(yè)來看，疫情以來工業(yè)增速快于GDP增速、服務(wù)業(yè)增速慢于GDP增速的格局會延續(xù)，但邊際上將有所緩和。預(yù)計規(guī)模以上工業(yè)增加值增速與過去兩年平均增速大體持平，服務(wù)業(yè)增加值增速略高于過去兩年平均增速。

　　二是CPI溫和走闊，PPI逐季回落，剪刀差收窄。綜合考慮大宗商品價格傳導、部分領(lǐng)域關(guān)鍵零部件供應(yīng)短缺、豬肉價格可能觸底回暖等因素，預(yù)計今年CPI漲幅呈現(xiàn)逐步走闊態(tài)勢，全年平均上漲2.4%，仍處于溫和區(qū)間，出現(xiàn)全面通脹風險的可能性不大。在部分門類國際大宗商品價格漲勢趨緩，以及我國多項保供穩(wěn)價政策作用下，預(yù)計我國PPI漲幅將呈現(xiàn)較為明顯的逐步回落態(tài)勢，全年平均上漲5.7%。在CPI漲幅溫和走闊、PPI漲幅回落的作用下，剪刀差將明顯收窄。這一方面意味著2021年我國經(jīng)濟面臨的成本推升型結(jié)構(gòu)性通脹格局將有所緩和，另一方面也意味著上游價格傳導轉(zhuǎn)嫁的過程中，中下游行業(yè)尤其是小微民營企業(yè)以及終端消費者仍將承受更高的通脹成本，尤其是新能源汽車、家裝、五金等領(lǐng)域價格上漲壓力較大。

　　三是就業(yè)總量壓力小于2021年。據(jù)測算，今年將新增勞動力1531萬人進入就業(yè)市場，比2021年多88萬人。但考慮到今年是退休大年，退休人數(shù)大幅增加，可釋放出的就業(yè)崗位比2021年多436萬個，加之疫情后經(jīng)濟恢復勢頭延續(xù)等宏觀環(huán)境因素，今年總量層面的就業(yè)壓力將小于2021年。同時，勞動力技能結(jié)構(gòu)與市場需求結(jié)構(gòu)不匹配、部分制造業(yè)企業(yè)招工難與部分青年群體就業(yè)難矛盾并存、青年大學生就業(yè)質(zhì)量不高和隱性失業(yè)等結(jié)構(gòu)性問題仍須引起重視。未來幾年，預(yù)計勞動力市場“大進大出”的格局仍將延續(xù)，這也為漸進式實施延長退休年齡政策創(chuàng)造了空間。

　　隨著經(jīng)濟增長內(nèi)生動力的逐漸恢復，以及疫情基數(shù)效應(yīng)的不斷減弱，我國經(jīng)濟增速總體平穩(wěn)運行。從季度上看，GDP增速將呈現(xiàn)小波震蕩走勢。從結(jié)構(gòu)來看，由于疫情對三產(chǎn)負面影響大于二產(chǎn)，在負面影響完全消除之前，工業(yè)增加值增速高于經(jīng)濟整體增速這一趨勢仍將繼續(xù)。預(yù)計今年基建投資將對經(jīng)濟增長形成溫和托底作用；消費有望進一步恢復；出口繼續(xù)保持一定韌性，但增速將比去年顯著回落。

　　重點關(guān)注企穩(wěn)保供防風險

　　新冠肺炎疫情仍然是今年需關(guān)注的風險點，應(yīng)繼續(xù)做好“外防輸入、內(nèi)防擴散”工作。具體到經(jīng)濟領(lǐng)域，在全球疫情陰霾未散、外部環(huán)境復雜多變、國內(nèi)新舊動能轉(zhuǎn)換的背景下，需重點關(guān)注以下問題。

　　避免經(jīng)濟增速過度放緩。經(jīng)濟增長是一個全局性問題?；鶞是樾蜗?，今年實際GDP增速低于潛在增長率水平，只要加強政策支撐力度，經(jīng)濟增速不會跌破5%。高頻數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟增長動能自2021年7月份以來持續(xù)處于偏弱狀態(tài)，到目前為止尚未出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，也進一步印證了穩(wěn)增長的必要性。經(jīng)濟增速過度放緩的風險需引起高度重視，短期可能使得原本某些潛在的風險加速暴露，結(jié)構(gòu)性矛盾也將表現(xiàn)得更為突出，增加防范化解重大風險的難度。

　　防止初級產(chǎn)品供給短缺。初級產(chǎn)品的供給保障直接關(guān)系到國家經(jīng)濟命脈和人民利益。當前，我國初級產(chǎn)品供給短缺風險主要體現(xiàn)在三個方面：一是工業(yè)初級產(chǎn)品供給能力亟待增強。鐵礦石、煤炭等部分工業(yè)初級產(chǎn)品出現(xiàn)階段性供給短缺，價格上漲，導致大量中下游小微企業(yè)承壓明顯。二是農(nóng)業(yè)初級產(chǎn)品供給能力仍需強化。得益于國家糧食安全戰(zhàn)略，我國糧食安全形勢總體向好，但面對全球性糧食危機，仍需強化糧食等農(nóng)業(yè)初級產(chǎn)品的供應(yīng)保障能力。三是石油、鐵礦石、大豆等初級產(chǎn)品進口依存度超過70%，受國際市場影響較大；關(guān)鍵核心元器件進口依賴度較高，技術(shù)創(chuàng)新亟待突破。

　　客觀認識碳達峰碳中和工作精準有效落實可能面臨的挑戰(zhàn)。做好碳達峰碳中和工作，要堅持通盤謀劃、久久為功。在具體執(zhí)行的過程中，一些地區(qū)和部門出現(xiàn)了不利于碳達峰碳中和工作精準有效落實的現(xiàn)象。如將長期目標短期化，對高耗能項目“一刀切”關(guān)停，煤電項目抽貸斷貸等，對經(jīng)濟發(fā)展造成負面影響。一些地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重，能源結(jié)構(gòu)高碳、減碳動力不足，仍存在以擴大內(nèi)需和穩(wěn)增長之名上馬高耗能項目的沖動。由于缺乏全國統(tǒng)一且具有權(quán)威性的碳排放核算監(jiān)測體系和綠色低碳評價標準體系，實現(xiàn)從能耗“雙控”向碳排放總量和強度“雙控”的考核制度轉(zhuǎn)變還有大量基礎(chǔ)性工作要做。

　　關(guān)注美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整可能引發(fā)的外溢效應(yīng)。新冠肺炎疫情暴發(fā)之后，美歐等發(fā)達國家實施了歷史性的超寬松貨幣政策，導致全球流動性泛濫，股價、加密貨幣、房價等金融市場資產(chǎn)價格創(chuàng)下新高，全球債務(wù)也再度創(chuàng)出歷史新高，國際金融市場的脆弱性明顯增強。當前，美聯(lián)儲正在啟動縮減購債計劃，議息會議公告顯示今年還可能實施多次加息。歷史經(jīng)驗表明，美聯(lián)儲收緊貨幣政策可能引發(fā)美元回流，抬高美元幣值和美國國債利率，從而改變大類資產(chǎn)定價基準，屆時一方面可能觸發(fā)國際金融市場上前期積累的風險，另一方面可能引發(fā)新興市場經(jīng)濟體資本外流和匯率貶值風險。

　　加強逆周期調(diào)節(jié)和協(xié)調(diào)聯(lián)動

　　在對經(jīng)濟形勢進行全面分析的基礎(chǔ)上，綜合短期宏觀調(diào)控和中長期經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展需要考慮，為促進我國經(jīng)濟恢復更加穩(wěn)固和平衡，要把中央經(jīng)濟工作會議上提出的“穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進”作為全局性任務(wù)。適度加大宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)力度，政策發(fā)力適當靠前，同時做好跨周期調(diào)節(jié)，注重加強各項政策之間的協(xié)調(diào)聯(lián)動。

　　積極的財政政策要提升效能。一是繼續(xù)保持適當?shù)某嘧忠?guī)模，支出節(jié)奏適當前移，實施新的減稅降費政策。二是優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)，加大對中小微企業(yè)、個體工商戶、制造業(yè)風險化解等的支持力度，通過財政支出助力供給側(cè)固本培元。三是優(yōu)化地方政府債務(wù)管理，提高地方政府專項債發(fā)行與“十四五”重大投資項目匹配度，提高地方債發(fā)行和使用效率，提高社會資本參與專項債項目的積極性。四是完善社會保障制度。加快改革戶籍制度，降低人戶分離人口比例，推進基本公共服務(wù)均等化，緩解人口流入地與流出地之間的收支矛盾。五是針對疫情局部散發(fā)的局面，研究設(shè)立補償救助措施，穩(wěn)定市場主體尤其是服務(wù)業(yè)中小微主體的預(yù)期和信心。

　　穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度。上半年貨幣政策在堅持穩(wěn)健基調(diào)的基礎(chǔ)上，邊際上可適度寬松，保持實體經(jīng)濟流動性合理充裕。一是統(tǒng)籌用好再貸款、再貼現(xiàn)、直達工具等結(jié)構(gòu)性工具和貨幣政策總量工具，保持貨幣政策在宏觀調(diào)控中發(fā)揮有力有效的作用。二是供需兩側(cè)雙管齊下，增強信貸總量增長的穩(wěn)定性。緩解信貸需求端的不合理約束，適度提高市場化高效能主體的信貸意愿；增強對商業(yè)銀行尤其是中小銀行發(fā)行永續(xù)債的支持力度，提高銀行體系信貸投放能力。三是有效降低實體經(jīng)濟存量債務(wù)利息負擔，緩解大宗商品價格上漲、勞動力市場結(jié)構(gòu)性錯配等因素對實體經(jīng)濟尤其是中小微企業(yè)造成的成本上升壓力。

　　堅持就業(yè)優(yōu)先政策，加快破除勞動力市場結(jié)構(gòu)性矛盾。一是擴大市場的就業(yè)容納能力，加大對民營企業(yè)的減負力度，優(yōu)化保市場主體援企穩(wěn)崗的方式。二是促進制造業(yè)與高等教育、職業(yè)教育、技能培訓的互動融合，增強制造業(yè)就業(yè)機會對青年勞動者的吸引力，緩解制造業(yè)招工難問題。三是持續(xù)擴大服務(wù)業(yè)就業(yè)的吸納能力，科學統(tǒng)籌促進生活服務(wù)等密接服務(wù)業(yè)加快修復，吸納更多農(nóng)村適齡勞動力到城市務(wù)工，提高農(nóng)村勞動力工資性收入。四是增強公共就業(yè)服務(wù)的普惠性和政策精準性，將高校畢業(yè)生、農(nóng)民工、退轉(zhuǎn)軍人、失業(yè)群體、就業(yè)困難人群等作為就業(yè)政策關(guān)照重點，把吸納已育婦女就業(yè)情況納入企業(yè)履行社會責任的考察。

　　提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性，增強初級產(chǎn)品供給保障能力。一是強化科技創(chuàng)新在初級產(chǎn)品供給保障中的支撐引領(lǐng)作用。健全新型舉國體制，推進國家戰(zhàn)略科技力量建設(shè)，加快優(yōu)化基礎(chǔ)研究和基礎(chǔ)應(yīng)用研究支持體系，著力解決產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈“卡脖子”問題。二是強化能源生產(chǎn)供應(yīng)能力。加快風能、光能等可再生能源規(guī)?；l(fā)展，有效發(fā)揮煤炭、煤電等傳統(tǒng)能源的托底作用，持續(xù)完善能源產(chǎn)供儲銷體系，推動新能源和傳統(tǒng)能源形成保障合力，加快推進能源結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化。三是強化糧食現(xiàn)代供應(yīng)鏈建設(shè)。堅持最嚴格的耕地保護制度，深入實施“藏糧于地、藏糧于技”戰(zhàn)略，加快推進農(nóng)業(yè)機械化、數(shù)字農(nóng)業(yè)等現(xiàn)代農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，鞏固和提升糧食綜合生產(chǎn)能力。加快完善糧食產(chǎn)購儲加銷體系，推動重要農(nóng)產(chǎn)品國際合作，扎實提升糧食保供穩(wěn)價能力。四是強化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性。圍繞提升初級產(chǎn)品供給保障能力，加快補短板、強弱項、去隱患，促進產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈與數(shù)字技術(shù)融合創(chuàng)新應(yīng)用，加快推動關(guān)鍵初級產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)全鏈條數(shù)字化改造與數(shù)據(jù)化管理，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的完整性、安全性和抗風險性。五是強化初級產(chǎn)品自主供給能力。堅持頂層設(shè)計、科學精準謀劃，結(jié)合經(jīng)濟社會發(fā)展實際，分類分批有序降低不同初級產(chǎn)品進口依存度，保持關(guān)鍵初級產(chǎn)品對外依存度控制在合理區(qū)間。

　　統(tǒng)籌有序做好碳達峰碳中和工作。正確認識和把握碳達峰碳中和工作要求，堅持全國一盤棋，通盤考慮碳達峰碳中和有關(guān)能源和經(jīng)濟政策落實。健全減污降碳激勵約束機制，探索建立全國統(tǒng)一碳排放核算與監(jiān)測體系，支持有條件的地區(qū)實現(xiàn)從能耗“雙控”向碳排放總量和強度“雙控”轉(zhuǎn)變。完善碳達峰碳中和“1+N”政策體系，編制出臺分行業(yè)、分領(lǐng)域碳達峰實施方案和各項保障方案。深化煤電價格市場化形成機制改革，確保能源穩(wěn)定供應(yīng)和安全。大力推進燃煤發(fā)電智能化發(fā)展，逐步推動煤化工產(chǎn)品高端化，加強煤炭清潔高效利用。加快發(fā)展風電、水電、光伏發(fā)電，安全發(fā)展核電項目，穩(wěn)步提升清潔能源消費比重。加強綠色低碳技術(shù)攻關(guān)力度，構(gòu)建市場導向的綠色低碳技術(shù)創(chuàng)新體系。優(yōu)化新能源開發(fā)布局，在新能源資源富集地區(qū)規(guī)劃建設(shè)一批以新能源為主的電源基地，加快構(gòu)建新型智能電力系統(tǒng)，著力提升新能源消納利用能力。持續(xù)深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)，強化多污染物協(xié)同控制和區(qū)域協(xié)同治理，推進細顆粒物和臭氧協(xié)同控制。大力發(fā)展綠色經(jīng)濟，加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型，推動重點行業(yè)領(lǐng)域綠色化改造，不斷健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系。積極總結(jié)推廣綠水青山轉(zhuǎn)化為金山銀山的實踐經(jīng)驗，擴大生態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)機制試點城市范圍。完善生態(tài)文明財稅支持政策，推動綠色低碳發(fā)展。

　　統(tǒng)籌發(fā)展與安全，做好重點領(lǐng)域風險防范化解工作。要審慎做好房地產(chǎn)市場穩(wěn)房價、穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)投資工作，保持房地產(chǎn)市場持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展。一是按照市場化、法治化原則處置個別頭部房地產(chǎn)項目逾期交付風險。壓實企業(yè)主體責任，確保社會穩(wěn)定、國家和群眾利益不受損失。二是審慎管理四五線城市房地產(chǎn)市場，做好穩(wěn)房價、穩(wěn)預(yù)期工作。避免房地產(chǎn)企業(yè)在“三道紅線”壓力下為補充流動性出現(xiàn)過度降價促銷，引發(fā)部分四五線城市房價下跌壓力，加劇房地產(chǎn)行業(yè)債務(wù)風險。三是穩(wěn)定房地產(chǎn)市場投資和消費。疏堵結(jié)合，合理增加人口凈流入城市的保障性租賃住房建設(shè)，以及相關(guān)土地指標和信貸供給。合理保障資質(zhì)良好的剛需群體的住房抵押貸款需求。加強住房開發(fā)貸款集中度管理，防止中小商業(yè)銀行貸款過度集中于個別房企。

　　堅持以我為主實施國內(nèi)宏觀政策，防范美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整可能引發(fā)的外溢風險。一是密切跟蹤研判發(fā)達國家尤其是美國宏觀經(jīng)濟形勢、通貨膨脹和資產(chǎn)價格變化，針對發(fā)達國家宏觀政策調(diào)整對我國可能產(chǎn)生的外溢效應(yīng)進行沙盤推演，提前準備政策預(yù)案。二是在美聯(lián)儲調(diào)整貨幣政策的窗口期，要審慎做好資本項目管理，防止熱錢大規(guī)模流入流出。堅持有管理的浮動匯率制，增強人民幣匯率雙向波動彈性。三是堅持以我為主實施國內(nèi)貨幣政策。面對中美經(jīng)濟周期錯位、增速差收窄的格局，適度調(diào)高穩(wěn)增長在宏觀政策制定中的權(quán)重，避免貨幣政策跟隨美聯(lián)儲被動收緊，避免人民幣“一攬子”匯率跟隨美元指數(shù)被動升值。四是密切跟蹤分析外需外貿(mào)形勢以及外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營情況，及時動態(tài)調(diào)整應(yīng)對措施，鞏固疫情期間新增的海外市場。

　?。ㄖ袊鐣茖W院宏觀經(jīng)濟研究智庫 經(jīng)濟日報社中國經(jīng)濟趨勢研究院 執(zhí)筆：李雪松 馮 明 婁 峰 左鵬飛 孫博文）