美媒： 硅谷銀行倒閉原因在于利率上升和監(jiān)管機構(gòu)失誤，非銀行自身

《華爾街日報》8月9日社論，原題：監(jiān)管失敗卻懲罰銀行  硅谷銀行倒閉的原因在于利率上升和監(jiān)管機構(gòu)的失誤，而不是銀行自身的資金短缺。但是，監(jiān)管機構(gòu)眼下正在利用銀行業(yè)的恐慌掩蓋其繁瑣的資本新規(guī)——這些新規(guī)恐將使美國的金融體系更加脆弱。

當?shù)貢r間2023年5月16日，美國華盛頓，美國參議院銀行委員會的聽證會舉行，在美國銀行業(yè)危機期間倒閉的硅谷銀行和簽名銀行的高管參加聽證會，兩家銀行高管當天均在作證時拒絕承認銀行的倒閉是管理層的錯誤。（IC photo）

美聯(lián)儲、美國聯(lián)邦存款保險公司和美國貨幣監(jiān)理署最近提出一項長達1087頁的規(guī)定，擬將對大中型銀行的資本要求（指銀行用于抵御風險所必須持有的流動性資本）平均提高16%。較高的資本要求水平有助于保護納稅人。不過，正如美聯(lián)儲主席鮑威爾在一份聲明中指出的那樣，目前提高資本要求的潛在成本可能已經(jīng)超過了收益

擬議的規(guī)定將涵蓋約30家資產(chǎn)超1000億美元的銀行。根據(jù)該規(guī)則，美國旗星銀行必須遵守與摩根大通相同的資本要求，盡管前者規(guī)模只有后者的1/25。與此同時，銀行將不得不持有更多資本，以應(yīng)對監(jiān)管處罰、訴訟和網(wǎng)絡(luò)攻擊等操作風險。因此，監(jiān)管機構(gòu)可以對銀行實施兩次懲罰：先是罰款，然后要求它們持有更多資本，以備將來處罰。

上述提議還將對交易風險提出更高的資本要求。如果監(jiān)管認為銀行所從事的業(yè)務(wù)風險較高，會責令其保持更高的資本要求。這聽起來很有道理，但正如鮑威爾在一份聲明中解釋的那樣，這些要求可能導致銀行在表面上減少做市活動，卻將一些操作轉(zhuǎn)向“影子銀行”或其他相關(guān)部門。

該擬議規(guī)定中的交易風險加權(quán)機制似乎在鼓勵從眾行為、加劇監(jiān)管套利。更為嚴峻的另一個問題在于，這些規(guī)則將分散銀行經(jīng)理對實際風險管理的注意力。硅谷銀行的案例就是如此：調(diào)查報告指出，硅谷銀行的相關(guān)人員花費了大量精力理解并應(yīng)對這些規(guī)則，卻忽視了真正的風險。