美元霸權(quán)加劇全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩 多國人士呼吁貨幣多樣化

在結(jié)束了為期兩天的貨幣政策會(huì)議之后，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)9月18日宣布，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，降至4.75%至5.00%之間的水平。針對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的此次降息決定，多國人士紛紛表示，美國一直利用美元作為金融武器，不管進(jìn)入美元加息周期還是降息周期，都會(huì)給世界經(jīng)濟(jì)帶來很多動(dòng)蕩，世界各國應(yīng)減少對(duì)美元的依賴，實(shí)現(xiàn)貨幣的多樣化。

新加坡國立大學(xué)商學(xué)院治理與永續(xù)發(fā)展研究所所長 盧耀群：近年來，美元的升值對(duì)世界造成了很大沖擊，美元指數(shù)一度達(dá)到20多年來的歷史新高。當(dāng)美元處于歷史高位時(shí)，各國將不得不花更多的錢來購買美國的商品和服務(wù)。與此同時(shí)，它也增加了企業(yè)的借款成本，我認(rèn)為這是一種雙重打擊。而當(dāng)美元利率開始降低時(shí)，世界再一次陷入波動(dòng)，企業(yè)不知道該怎么做。所以我認(rèn)為從本質(zhì)上講，非常重要的是世界各國必須減少對(duì)美元的依賴，尤其是亞洲國家，必須慢慢地實(shí)現(xiàn)貨幣的多樣化，也許轉(zhuǎn)向亞洲自己的貨幣，也許轉(zhuǎn)向一籃子貨幣，從而減少對(duì)美元的依賴。

南非國會(huì)議員 孟亞：美聯(lián)儲(chǔ)的降息行動(dòng)可能會(huì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)帶來沖擊，特別是對(duì)那些剛剛從疫情中恢復(fù)過來的發(fā)展中國家。多年來，美國一直利用美元作為武器，對(duì)抗包括非洲在內(nèi)的所有發(fā)展中國家。因此非洲必須抵制這種將美元武器化的行為，尋找用本地貨幣進(jìn)行貿(mào)易的替代方案。

墨西哥國際問題專家表示，美聯(lián)儲(chǔ)降息有可能引發(fā)貨幣擠兌，為了穩(wěn)定自身經(jīng)濟(jì)，發(fā)展中國家需要加強(qiáng)內(nèi)部市場(chǎng)。

墨西哥國立自治大學(xué)國際問題專家 馬丁內(nèi)斯：由于美聯(lián)儲(chǔ)降低利率，美國的經(jīng)濟(jì)增長將會(huì)加快，這反過來又會(huì)引發(fā)貨幣擠兌，我認(rèn)為當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)開始第三次降息時(shí)會(huì)引發(fā)圍繞美元的貨幣擠兌。在這種情況下，墨西哥等發(fā)展中國家要做的就是加強(qiáng)內(nèi)部市場(chǎng)，通過擴(kuò)大內(nèi)需來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。

“美元潮汐”收割全球財(cái)富
轉(zhuǎn)嫁危機(jī)

長久以來，利用美元霸權(quán)體系，美聯(lián)儲(chǔ)按照美國利益的需要，在“開閘放水”和“落閘限流”之間反復(fù)橫跳，通過貨幣流動(dòng)從他國攫取經(jīng)濟(jì)利益。美聯(lián)儲(chǔ)降息、加息形成的所謂“美元潮汐”不斷地在全世界收割財(cái)富、轉(zhuǎn)嫁危機(jī)。

“美元是我們的貨幣，卻是你們的麻煩。”美國前財(cái)政部長約翰·康納利的傲慢言辭在本輪“美元潮汐”中再次得到了驗(yàn)證。

為應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情沖擊，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)降息，從2020年3月開始連續(xù)下調(diào)利率區(qū)間至接近零，并開始實(shí)施所謂“無上限”量化寬松，進(jìn)行了史無前例的貨幣“大放水”，美國通脹被迅速推高。截至2022年6月，美國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上漲9.1%，通脹率創(chuàng)下1980年以來的新高。

△美聯(lián)儲(chǔ)加息歷程圖2022年3月至今

為應(yīng)對(duì)通脹，美聯(lián)儲(chǔ)自2022年3月至2023年7月連續(xù)11次加息，累計(jì)加息幅度達(dá)525個(gè)基點(diǎn)。過去一年間，美聯(lián)儲(chǔ)將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在5.25%至5.5%之間，為23年來最高水平。

美國大規(guī)模降息的同時(shí)，通過超發(fā)美元進(jìn)口商品、投資他國等方式輸出資本，劫掠他國；激進(jìn)加息時(shí)，又導(dǎo)致全球流動(dòng)性快速收緊、多種貨幣大幅貶值，以美元計(jì)價(jià)借貸的國家清償債務(wù)壓力驟增，不少發(fā)展中國家陷入了“匯率震蕩-資本外流-融資成本升高-償債困難”的困境。

貨幣貶值、通脹高企
全球多國經(jīng)濟(jì)承壓

美國《紐約時(shí)報(bào)》今年4月報(bào)道稱，在彭博社追蹤的約150種貨幣中，有三分之二的貨幣對(duì)美元走弱。日元是受影響最明顯的主要貨幣之一。今年以來，日元對(duì)美元一度跌至161.90日元兌1美元的水平，創(chuàng)1986年12月以來新低。

許多發(fā)展中國家更是損失慘重。以埃及為例，據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2022年以來已有約200億美元熱錢逃離了埃及市場(chǎng)。大量外資流出，導(dǎo)致其并不充裕的外匯儲(chǔ)備快速縮水，埃鎊匯率一度由今年年初的1美元兌換31埃鎊跌破1美元兌換50埃鎊，經(jīng)濟(jì)持續(xù)承壓。

貨幣貶值伴隨著通脹的高企。土耳其2022年10月通脹率達(dá)85.51%，為24年來最高，2024年5月通脹率依舊高達(dá)75.45%。

而阿根廷2023年累計(jì)通脹率甚至達(dá)到了211.4%，創(chuàng)1990年以來新高。

融資難、還債貴
中低收入國家陷入債務(wù)危機(jī)

為減輕美聯(lián)儲(chǔ)加息的不利影響，許多經(jīng)濟(jì)體不得不應(yīng)聲而動(dòng)，給自身經(jīng)濟(jì)增長帶來風(fēng)險(xiǎn)。受美國戰(zhàn)略裹挾最緊的歐洲緊隨美國多次被動(dòng)加息。貨幣緊縮政策導(dǎo)致歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲弱，歐洲央行在遏制通脹與尋求經(jīng)濟(jì)增長之間，經(jīng)濟(jì)困境加劇、進(jìn)退兩難。許多新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體陷入“融資更難、還債更貴”的雙重困境，債務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)增加。

聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議今年6月發(fā)布報(bào)告說，2023年全球公共債務(wù)創(chuàng)歷史新高，達(dá)到了97萬億美元。專家指出，美國金融政策加劇了中低收入國家的債務(wù)危機(jī)。